Thời gian hoàn vốn có chiết khấu là gì? Ưu và nhược điểm

Trong các dự án đầu tư thương mại, doanh nghiệp luôn mong muốn rút ngắn thời gian thu hồi vốn nhằm tạo ra tiềm năng phát triển lớn hơn, gia tăng lợi nhuận. Vậy thời gian hoàn vốn là gì? Thời gian hoàn vốn có chiết khấu có ý nghĩa gì? Cách tính thời gian hòa vốn? Mọi thông tin sẽ được cung cấp đầy đủ trong bài viết dưới đây để các bạn tham khảo.

• Tham khảo thêm: Cách tính vốn lưu động bình quân chính xác nhất hiện nay

Thời gian hoàn vốn là gì?

Thời gian thu hồi vốn đầu tư trong tiếng Anh là Payback period. Đây là thuật ngữ chỉ thời gian để một dự án thu hồi lại chi phí đầu tư ban đầu của dự án mà nhà đầu tư bỏ ra. Nói một cách đơn giản nhất, thời gian hoàn vốn là thời gian cần thiết để một dự án đạt đến điểm hòa vốn.

Trong các dự án đầu tư thương mại, thời gian thu hồi vốn càng ngắn thì dự án đầu tư càng hấp dẫn và khả thi. Ngược lại, thời gian hoàn vốn càng dài thì càng ít người sẵn sàng đầu tư và dự án được coi là rủi ro cao.

Thời gian hoàn vốn có chiết khấu là gì?

Thời gian hoàn vốn có chiết khấu là thời gian cần thiết để tổng giá trị của các dòng doanh thu trong tương lai có thể bù đắp chi phí đầu tư ban đầu.

Phương pháp thời gian hoàn vốn có chiết khấu (tên tiếng Anh: Discounted payback period method) dựa vào chỉ số thời gian hoàn vốn có chiết khấu để lựa chọn dự án đầu tư thích hợp. Căn cứ vào thời gian hoàn vốn có chiết khấu của dự án, có thể đưa ra những đánh giá như sau:

• Thời gian hoàn vốn có chiết khấu càng ngắn thì dự án đầu tư đó càng hấp dẫn
• Thời gian hoàn vốn chiết khấu dài không phải là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư.
• Thời gian hoàn vốn có chiết khấu khắc phục những nhược điểm của thời gian hoàn vốn đơn giản vì nó tính đến giá trị thời gian của tiền. Nói cách khác, nó ghi lại thời gian các nhà đầu tư đã đầu tư vào một dự án và mất bao lâu để kiếm lại tiền sau khi trừ đi chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn.

Ưu và nhược điểm của thời gian hoàn vốn có chiết khấu

Ưu điểm của thời gian hoàn vốn có chiết khấu

• Thời gian hoàn vốn dễ hiểu và dễ tính toán.
• Cung cấp thông tin cần thiết để đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư tốt mang lại lợi nhuận tối đa cho doanh nghiệp
• Một công cụ đo lường rủi ro hiệu quả, đặc biệt đối với các doanh nghiệp có quỹ đầu tư nhỏ và hoạt động trong môi trường nhiều biến động.

Nhược điểm của thời gian hoàn vốn có chiết khấu

• Thời gian hoàn vốn không tính đến giá trị khác mà khoản đầu tư có thể mang lại, chẳng hạn như quan hệ đối tác hoặc nhận diện thương hiệu. Điều này có thể khiến các nhà đầu tư bỏ qua những lợi ích lâu dài của việc đầu tư khi họ tập trung quá nhiều vào ROI ngắn hạn.
• Thời gian hoàn vốn cũng không tính đến các ảnh hưởng mà một khoản đầu tư có thể tác động đến. Ví dụ: thiết bị mới có thể cần nhiều năng lượng để đáp ứng các mục tiêu hoàn vốn.
• Một hạn chế khác của thời gian hoàn vốn là nó không tính đến giá trị thời gian của tiền. Bởi vì cùng một số tiền sẽ có giá trị hơn trong tương lai so với tiền lãi mà nó tạo ra bây giờ. Đây là một lý do tại sao thời gian hoàn vốn ngắn thường khiến khoản đầu tư trở nên hấp dẫn hơn.

Cách tính thời gian hoàn vốn có chiết khấu

Thời gian hoàn vốn có chiết khấu của dự án được tính theo công thức sau:

Dòng tiền chiết khấu = Dòng tiền ròng / ((1 + i)^n

Trong đó bao gồm:

i: tỷ lệ chiết khấu
n: khoảng thời gian của dòng tiền

Ví dụ: Sau khi tính dòng tiền chiết khấu, chỉ cần áp dụng công thức thời gian hoàn vốn đã tính ở trên. Để hiểu rõ hơn về cách tính thời gian hoàn vốn cho khấu hao, xem ví dụ sau:

Dự án đầu tư của Công ty A có vốn đầu tư ban đầu là 800 triệu đồng. Dự án này dự kiến ​​chia làm 6 đợt, mỗi đợt thu về 150 triệu, với lãi suất chiết khấu 2%.

• Có thể bạn quan tâm: Vốn hóa thị trường là gì? Những điều cần biết về Vốn thị trường

Chúng ta có:

• Giai đoạn đầu sẽ về: 150.000.000 vnđ.
• Dòng tiền chiết khấu đợt 1 = 150.000.000/(1+0,02) = 147.058.824 đồng.
• Sau giai đoạn 1, dự án cần: 800.000.000 – 147.058.824 = 652.941.176 đồng để hòa vốn.
• Dòng tiền chiết khấu đợt 2 = 150.000.000/(1,02)^2 = 144.175.317 đồng
• Dòng tiền chiết khấu đợt 3 = 150.000.000/(1,02)^3 = 141.348.350 VND
• Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 4 = 150.000.000/(1,02)^4 = 138.576.814 đồng
• Dòng tiền chiết khấu đợt 5 = 150.000.000/(1,02)^5 = 135.859.622 VNĐ
• Trong giai đoạn 5 số dư dự án ròng sẽ có là: 800.000.000 – (147.058.824 + 144.175.317 + 141.348.350 + 141.348.350 + 135.859.622) = 90.209.537 đồng

Do đó, thời gian hoàn vốn có chiết khấu sẽ rơi vào Giai đoạn 6 >> dự án không khả thi. Dự án của Công ty A vẫn còn số dư, nhưng số dư quá nhỏ để đầu tư. Công ty A nên đưa dự án này vào danh sách các dự án xem xét, nếu không có dự án nào khác mang đến lợi nhuận tốt hơn thì doanh nghiệp có thể tiến hành xem xét đầu tư vào dự án này.

Chiết khấu dòng tiền đợt 6 = 150.000.000/(1,02)^6 = 133.195.707 đồng

>> Số dư của dự án là: 133.195.707 – 90.209.537 = 42.986.170 đồng.

Ý nghĩa của phương pháp thời gian hoàn vốn

Phương pháp thời gian hoàn vốn là một phương pháp để xác định các dự án đầu tư phù hợp và có lợi nhất. Về cơ bản, ngoài việc xác định thời gian hoàn vốn của dự án, một số khía cạnh khác các doanh nghiệp cần được phân tích và đánh giá. Các cân nhắc dựa trên cách tiếp cận này cho phép các công ty lựa chọn các dự án có thời gian hoàn vốn phù hợp với ý định của công ty.

Nói chung, các dự án có thời gian hoàn vốn dài hơn sẽ rủi ro hơn và các dự án có thời gian hoàn vốn ngắn hơn sẽ có nhiều tiềm năng hơn. Tuy nhiên, khi quyết định đầu tư, bạn không nên chỉ nhìn vào thời gian hoàn vốn, bởi bản thân chỉ tiêu này cũng có những ưu nhược điểm nhất định. Vì vậy, nên xem xét và đánh giá các tiêu chí cần thiết trước khi quyết định đầu tư.

Trên đây là “thời gian hoàn vốn là gì? Thời gian hoàn vốn có chiết khấu có ý nghĩa gì? Cách tính thời gian hòa vốn? đầy đủ và chi tiết nhất mà vaytienonlinenhanh.net đã chia sẻ. Trong quá trình xác định, nếu còn thắc mắc hoặc quan tâm đến các vấn đề pháp lý liên quan, vui lòng liên hệ với chúng tôi để được tư vấn. Hi vọng những kiến ​​thức và thông tin này hữu ích với bạn. Chân thành cảm ơn.